存储芯片市场面临涨价风暴。

根据全球领先的行业研究机构集邦咨询（TrendForce）的最新市场分析报告，预计2026年第三季度，传统的DRAM存储器合同价格将环比增长13%至18%，而NAND闪存合同价格将环比增长10%至15%。这一趋势主要受到AI推理系统和超大规模数据中心需求的驱动，导致DRAM和NAND供应持续受限。

在个人电脑（PC）消费市场，众多经销商均表示，当前部件和整机的价格已达到极高水平，且预计未来仍将持续上涨，短期内看不到价格回落的迹象。

野村证券在其最新报告中强调，全球存储行业面临的主要问题是供应严重短缺，这一状况尚未得到缓解，AI驱动的结构性需求增长依然强劲。

根据TrendForce的报告，2026年第三季度DRAM市场供应紧张的局面预计将持续，但由于消费应用需求的调整和高基数的影响，合约价格的增长幅度预计将收窄至13%-18%。NAND Flash的需求主要由AI推理和大型数据中心建设支撑，但由于合约价格已达到历史高点，消费者对价格的承受能力已达极限，整体NAND Flash合约价格预计将环比增长10%-15%，这一增幅较前几季有明显减小。

报告指出，AI作为市场的核心驱动力，其推理系统和超大规模数据中心的需求依旧强劲，这使得DRAM和NAND市场的供应受限；同时，存储器制造商将产能转向利润更高的服务器产品，导致分配给消费级存储的产能减少，即便PC和智能手机需求有所下降，价格也难以下跌。

TrendForce预测，尽管第三季度服务器DRAM预计将继续供不应求，但由于部分采购已通过长期供应协议覆盖，预计价格涨幅将会有所放缓。

TrendForce还预测，这一趋势可能会影响今年剩余时间的PC出货量。智能手机厂商也面临类似压力，许多厂商预计将提高手机售价以抵消LPDRAM低功耗DRAM成本的持续上涨。随着消费需求减弱，他们在生产计划上也将变得更加谨慎。

据媒体报道，当前存储芯片涨价趋势正在向消费端传导，PC经销商表示，零部件和整机的价格已处于极端高位，且预计未来还会继续上涨，至少在未来一年内看不到价格回落的希望。

野村证券在其报告中指出，全球存储行业的核心矛盾仍然是供应严重短缺，AI驱动的结构性需求增长尚未见顶。近期投资者对供应过剩的担忧虽有根据，但明显过度，市场的过激反应可能为存储板块提供了重新审视估值的机会。

野村证券强调，市场的担忧被严重夸大，半导体投资转化为实际产能的周期极其漫长，韩国高达4800万亿韩元的投资计划至少需要5到10年才能转化为实际产能，而高利润HBM对通用存储产能的挤压正导致市场面临严重的供应短缺。

对于Meta出租闲置算力的决定，野村证券认为这只是商业模式成熟的自然演变，与亚马逊创立AWS云服务以变现闲置数据中心的逻辑相似。野村证券强调，Meta的决定并非AI相关硬件需求减少的拐点，相反，由于当前算力供应短缺导致单Token价格呈现上涨趋势，Meta算力的入市有望促使Token价格向下企稳。

野村证券预测，根据“杰文斯悖论”，技术进步降低资源使用成本可能会增加该资源的总消耗量，使用成本的降低将创造出规模更庞大的全新AI需求，从而在长期内进一步夯实对存储和算力硬件的底层需求。