A股市场风云突变，科技股迎来集体反弹
A股市场周三迎来了戏剧性的一幕。早盘大幅下跌的科技股在上午十点后集体反弹，科创50指数一度从下跌超过4%的低谷大幅拉升至翻红，尽管随后又陷入了震荡下跌的格局。人工智能ETF同样表现亮眼，一度反弹超过1%。
半导体板块表现尤为突出，瑞芯微强势涨停，艾为电子一度涨幅超过15%，盛科通信和安路科技等个股也录得大幅上涨。PCB板块同样迎来了大幅拉升。与此同时，韩国股市的下跌幅度已经超过了7%。
消息面上，国家网信办于7月15日发布了7款手机端侧生成式人工智能服务的备案信息，这些服务包括Apple智能、AndesGPT大模型、华为小艺AI大模型、vivo蓝心端侧大模型、小米澎湃AI、盖乐世AI及努比亚豆包手机大模型。此外，覆铜板行业龙头企业建滔积层板也发出了最新的涨价通知。
在科技股的反弹中，AI手机板块的表现尤为引人注目。传音控股一度大幅拉升超过11%，中兴通讯也展现出强劲的涨势。这带动了一批电子元器件中小盘个股的走强。随着世界人工智能大会的临近，科技股有望借助这一势头展开反攻。科创50和人工智能板块指数一度集体强势上涨，深证成指一度从下跌2.6%拉升至翻红，科创50指数也从下跌近4.3%一度拉升超过1%，但随后又陷入了震荡下跌的格局。
据界面新闻报道，字节跳动与中兴努比亚联合打造的首款AI智能体手机——“豆包AI智能体手机”将于今年发布多款机型，其中一款将在2026世界人工智能大会期间亮相，整体备货量约20万台，首批备货不超过10万台。
新华社的报道也指出，为了促进生成式人工智能服务的创新发展和规范应用，网信部门会同相关部门按照《生成式人工智能服务管理暂行办法》的要求，有序开展生成式人工智能服务的备案工作，并于7月15日发布了7款提供手机端侧生成式人工智能服务已备案信息的公告。
Canalys的行业数据预测显示，2024年全球AI手机的出货量占比仅为16%，预计到2028年这一比例将攀升至54%，持续拉动上下游算力、硬件的需求。国金计算机刘高畅认为，AI手机作为超级载体确立了“大云小端”端云协同算力架构，同时带动全产业链与多品类AI终端市场的扩容，为产业增长打开了长期空间。手机放量将拉动芯片、屏幕、模组、代工等产业链的价值提升。
近期科技股的调整幅度持续加大，市场普遍关注行情何时能够企稳。国金证券牟一凌表示，A股科创50和韩股KOSPI200指数的隐含波动率均低于已实现波动率，期权投资者不愿支付波动率溢价，这本质上是一种去杠杆的行为。A股过去一个月融资净买入占总成交比重最高的通信和电子行业，也正是本周A股市场中波动幅度最大的两个行业。
瑞银在重申对中国股市的“吸引力”评价的同时，持续看好科技股。主要原因包括AI驱动的成长动能强劲、企业创新能力不断提升，以及半导体国产化进程的加快。瑞银预计，半导体、AI供应链及大型网络平台企业将继续受益于AI商业化发展和国际资金重新流入中国市场。在企业基本面改善、政策持续支持以及AI长期成长趋势的推动下，中国股市有望在2027年6月实现中双位数的投资报酬率。瑞银认为，AI商业化、半导体自主化及科技创新将是推动中国股市中长期表现的主要驱动力。