7月23日早盘，电网设备板块表现活跃，多只个股强势涨停。中能电气、益坤电气、太阳电缆、三变科技、华菱线缆、中国西电、保变电气等纷纷封板，金冠股份、双杰电气、凯发电气等涨幅超过10%。分析人士指出，这一轮上涨并非偶然，而是前期回调充分后，政策面、招标落地以及AI算力需求等多重因素共同作用的结果。

政策红利叠加招标落地，驱动板块向上

消息面上，国家发改委与国家能源局联合发布的《可再生能源发展“十五五”规划》提出，要适度超前布局电网基础设施，推动配电网、智能微电网与主干电网一体化发展，并加强调节性资源的规划与调度，以提升新能源的消纳与调控能力。与此同时，《新型能源体系建设“十五五”规划》也强调加快清洁能源外送通道建设，推动新型电网升级。

国家能源局相关负责人在此前发布会上透露，“十五五”期间全国电网固定资产投资将超过5万亿元，新增投产特高压直流输电通道15回，西电东送规模将突破4.2亿千瓦。这意味着电网设备行业将迎来长期订单支撑。

此外，国家电网2026年特高压及输变电设备第三次招标结果出炉。其中，特高压第三批中标金额达108.72亿元，变电设备第三批中标金额为174.40亿元。中国西电、平高电气、风范股份、金冠股份、特变电工等企业均有斩获，为后续业绩增长打下基础。

AI算力基建加速，电力设备需求爆发

全球AI热潮持续升温，数据中心电力需求呈井喷态势。作为算力基础设施的关键配套，AIDC电力设备（包括变压器、开关设备、电能质量治理产品等）需求前景广阔。OpenAI近日宣布，将在美国佐治亚州投资200亿美元建设“山茶花项目”数据中心，并将截至2030年的算力支出预测从约6000亿美元上调至7500亿美元。SpaceX AI也计划在得克萨斯州新建大型数据中心，项目规模有望超越孟菲斯现有集群。此外，微软与法国AI公司Mistral签署了“数十亿美元”级别的数据中心合作协议，进一步推高电力设备需求。

机构看好行业景气上行，业绩高增长可期

电网设备涵盖变压器、开关柜、断路器、母线、线缆等核心品类，当前行业正受益于特高压加速建设、新型电力系统升级及AI基建三大驱动力。中信证券指出，2026年特高压招标节奏显著加快，前三批次累计中标金额达292.61亿元，远超2025年全年的220.62亿元。该机构建议关注超跌后的电网内需板块，尤其是拥有高压变电订单储备且受益于特高压招标放量的龙头企业。国金证券则认为，在算电协同趋势下，“十五五”电网投资高增确定性较强，后续招标将聚焦直流方向，全年放量概率提升，主网持续景气。

从业绩层面看，据申万二级行业分类，A股电网设备板块共有141只个股，总市值接近1.6万亿元。年初至今板块先扬后抑，仅不到三成个股实现上涨。但展望未来，多家机构预测部分个股业绩将大幅增长。按照3家及以上机构一致预测，远东股份净利润有望同比增长近13倍，威腾电气或增长377%，林洋能源预计增长约2倍。泽宇智能、长高电气、东方电缆、神马电力等8只个股预测净利增幅在35%至65%之间。

整体来看，电网设备板块在政策、招标、AI三重共振下，景气上行周期有望加速兑现，板块内具备订单优势和业绩潜力的龙头企业值得持续关注。