金融监管动态：证监会前副主席方星海落马，内幕交易惩治力度升级

本周末，资本市场迎来重大反腐消息。据中央纪委国家监委通报，中国证券监督管理委员会原党委委员、副主席方星海因涉嫌严重违纪违法，目前正接受纪律审查和监察调查。这一事件引发市场广泛关注。与此同时，最高人民法院与最高人民检察院联合发布修改后的司法解释，自2026年7月27日起施行，进一步加大了对内幕交易、泄露内幕信息犯罪的惩治力度，旨在维护资本市场公平秩序。

宏观经济与政策：中方反对单边关税，央行将开展大额逆回购

针对美国新一轮关税措施生效，外交部发言人林剑在7月24日的例行记者会上明确表示，中方反对各种形式的单边关税措施，强调关税战和贸易战对任何一方均无益处。同日，商务部依据相关出口管制法规，将拉法特集团等14家欧盟实体列入出口管制管控名单，以维护国家安全和履行国际义务。此外，财政部与税务总局联合发布离岸信托个人所得税公告，明确居民个人将财产装入离岸信托及存续期间产生的收益需按20%税率缴纳个人所得税。央行则宣布将于7月29日至31日及8月3日开展隔夜逆回购操作，其中前三天每日规模达6000亿元，最后一天为3000亿元，以匹配银行体系短期流动性需求。

国际局势与美股表现：特朗普叫停对伊打击，美股涨跌不一

据美国阿克西奥斯新闻网报道，美国总统特朗普于7月24日下令美军暂停对伊朗的打击，打破了此前连续13天空袭的局面。同日晚间，特朗普在记者协会晚宴上宣布将第四次竞选总统，并戴上印有“特朗普2028”字样的帽子。美股方面，三大指数当日涨跌互现：道琼斯工业平均指数收涨0.46%，报51947.25点；标普500指数微涨0.05%，报7411.98点；纳斯达克综合指数下跌0.64%，报24975.82点。周度来看，纳指和标普500均录得两连跌，道指则连续三周下滑。存储概念股承压，闪迪跌幅超10%，国际油价下跌近2%。

产业焦点：AI芯片合作大单落地，黄仁勋首推公开信力挺开源AI

AI产业链迎来重磅合作。7月25日消息显示，三星电子、SK海力士与英伟达、博通等美国科技公司签署总价值约9500亿美元的芯片合作伙伴协议。其中，SK集团将向英伟达等供应价值7500亿美元的芯片，三星电子与博通合作开发先进内存芯片制造业务，协议价值超2000亿美元。与此同时，英伟达CEO黄仁勋在X平台发布首条推文，附上一封有多家科技巨头签名的公开信，为开源AI模型全面辩护，强调世界需要前沿的开源模型。上交所近日也举办在港机构座谈会，近40家外资机构表示将持续布局A股硬科技领域，并看好中国优质科创资产。

公司要闻：宁德时代半年报亮眼并启动巨额回购，携程遭反垄断重罚

新能源龙头宁德时代披露半年报，上半年实现营业收入2769.17亿元，同比增长54.80%；净利润432.84亿元，同比增长41.98%。同时公司公告拟以不低于200亿元且不超过400亿元回购股份用于注销，引发市场关注。而携程集团则因滥用市场支配地位实施垄断行为，被市场监管总局罚没共计51.79亿元，案件涉及在线酒店预订平台服务市场。存储芯片领域，长鑫科技将于7月27日登陆科创板，机构预测其上市后稳定市值可达2至3万亿元。此外，德明利控股股东李虎自愿承诺未来12个月内不减持股份，智元机器人也已启动赴港上市流程，据悉其为全球最大通用AI机器人公司。