今日A股市场迎来显著调整，主要股指集体下行。截至收盘，上证指数下跌1.16%，报收于3813.31点；深证成指重挫4.52%，收报13509.68点；创业板指跌幅最深，达7.35%，报3327.03点。沪深京三市合计成交额2.04万亿元，较前一交易日缩量495亿元，市场交投情绪趋于谨慎。
消费板块成避风港 科技股遭遇重挫
从行业表现来看，板块分化格局明显。白酒、教育、食品饮料及酒店餐饮等消费类板块逆势走强，成为资金避险的主要方向。而半导体、元件、电子化学品、电源设备及通信设备等科技成长板块则普遍承压，跌幅居前。个股层面，全市场上涨个股数量超过2600只，其中近70只股票封涨停。具体而言，白酒与食品饮料板块表现尤为亮眼，金种子酒、盐津铺子、一鸣食品等个股纷纷涨停。
资金流向：银行板块吸金力最强 半导体遭遇大规模净流出
资金动态方面，截至收盘，银行板块以15.27亿元的净流入额位居首位，白酒与乘用车板块紧随其后。与之形成鲜明对比的是，半导体板块净流出高达316.7亿元，成为资金撤离的重灾区；通信设备、元件等板块同样面临较大资金流出压力。
今日要闻聚焦
特朗普：对伊朗谈判持开放态度 谈判未果则可能采取军事行动——据外媒报道，特朗普在飞往密歇根州的途中表示，当前美伊谈判进展顺利，他预计“可能达成协议”，但若未能成功，则将回到“两天前的状态”。他还强调美军弹药库存充足，拥有多种类型弹药储备。
我国正式启动人工智能大模型IPv6能力提升专项行动——中央网信办联合北京、上海、浙江、深圳四地网信办，携手五家头部大模型企业，在雄安新区共同发起“人工智能大模型IPv6能力提升专项行动”，旨在推动生成式大模型应用全面支持IPv6，为智能时代筑牢网络基础。
商务部发布《关于所谓“产能过剩”问题的中方立场》——7月28日，商务部正式发布该文件，就全球产能及所谓“过剩”问题澄清事实，阐明中方立场。文件共四章，分别从全球产能认知、产能过剩相关关系、中国现代化产业体系建设以及全球产供链合作格局等角度进行阐述。
美股“芯片风暴”成因解析——本周一，美股市场遭遇罕见的“芯片板块下挫”，费城半导体指数盘中一度跌近5%，最终收跌2.23%。热门个股中，英伟达下挫4.99%，闪迪暴跌11.02%，SK海力士跌幅达7.47%，AMD跌5.17%，光刻机龙头阿斯麦亦大跌5.8%。
英伟达五年期CDS创纪录飙升 AI融资循环担忧加剧——周一，英伟达股价大跌的同时，其五年期信用违约互换（CDS）价格创下历史最大涨幅，引发市场对AI领域融资循环可持续性的广泛担忧。
机构观点集锦
中信建投：A股长期致胜的八大宏观优势——中信建投指出，A股长期趋势向上，整体市值扎实，产业进步与业绩成长显著。相较于美股的系统性泡沫风险，A股在安全边际、流动性条件、主权信用、AI发展模式、产业更新速度、产业链质量、成长业绩及重估潜力等八个维度具备显著优势。
中信证券：电子板块深度调整后 投资机会凸显——中信证券研报认为，2026年二季度电子行业基金重仓市值环比大增155.46%，超配比例达16.07%。7月以来板块大幅调整，但基本面仍强劲：半导体设备订单确定性强，国产算力订单加速，AI服务器驱动PCB、AI电源景气延续，存储涨价趋势明确。当前部分优质标的已进入估值洼地，后续有望迎来业绩与估值修复共振。
中泰证券：AI资本开支周期是否见顶？——中泰证券认为，市场博弈核心在于“AI资本开支周期是否见顶”。从产业趋势看，AI并未松动，近期调整源于对资本开支可持续性的怀疑。空头逻辑存在漏洞：举债本身非问题，关键在于投资是否创造正收益。流动性风险或已阶段性解除，短期市场有望反弹。建议优先关注国产半导体设备、存储和算力方向，同时关注电力设备、有色（铜、黄金）、创新药等。
国泰海通：存储供需缺口持续加深 景气周期具备韧性——国泰海通研报指出，存储已成为AI基建的关键瓶颈，供需缺口仍在加剧。市场关注点应从短期价格利润弹性转向高盈利的长期持续性。26Q3合约价涨幅放缓并非周期见顶信号，涨价趋势有望延续至2027年；长期协议有利于稳定价格预期。
光大证券：地缘风险推升油价波动 “三桶油”配置价值凸显——光大证券认为，若美伊冲突持续，原油市场调控机制或失灵，油价波动加大。“三桶油”作为能源安全的核心资源，业绩有望充分受益油价上行。在低利率环境下，其长期稳定分红特性稀缺，当前股息率仍具吸引力。