中信建投证券研报强调AI产业和商业航天的发展潜力

中信建投证券的最新研究报告指出，Meta公司对AI云业务的布局是为了满足外部客户对模型和算力的强烈需求，这不仅提升了基础设施的投资利用率和变现效率，而且表明Meta公司并没有减少对AI领域的投资，预计算力需求将持续增长。Meta计划将计算能力从2026年的约7GW提升至2027年的14GW。

同时，DeepSeek和智谱两家企业传出开发自研AI芯片的消息，这一举措预示着他们正向芯片领域拓展，有望推动国产算力产业链的持续升级。中信建投证券持续看好国内大型模型厂商和算力产业链的发展前景，包括国内和北美市场。

中国长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场成功首飞，其一级火箭通过创新的海上网系捕获方案实现了完整的可控回收。这一成就不仅标志着中国成为继美国之后，全球第二个掌握大型可回收液体火箭技术的国家，而且对于推动国内商业航天、卫星互联网和太空算力的发展具有深远影响。中信建投证券建议投资者关注这些领域的投资机会。

Meta公司的扎克伯格对于外界关于出售AI算力的传闻进行了澄清，他表示布局AI云业务主要是为了满足外部客户的需求，并提高基础设施的投资效率，这并不意味着公司会减少对AI的投资。同时，Meta计划在2027年之前将算力容量翻倍，这显示了科技巨头对算力需求的信心依然强劲。

考虑到算力供给从内部使用转向商业化，这为行业打开了更广阔的盈利空间。尽管市场对竞争加剧有所担忧，但AI模型的持续迭代和推理需求的增长趋势不减，中信建投证券依旧看好算力板块的投资价值。

随着DeepSeek和智谱在AI芯片领域的布局，预计将进一步推动国内算力产业链的发展。长征十号乙的成功回收不仅展示了中国在商业航天领域的技术进步，也为相关行业的发展提供了新的动力。

此外，中信建投证券也提醒投资者注意可能的风险，包括国际环境变化对供应链的影响、关税超出预期、人工智能发展不及预期、市场竞争加剧导致毛利率下降、汇率波动对出口企业的影响、数字经济和数字中国建设的预期、电信运营商云计算业务的发展以及云厂商资本开支的预期等。