韩国金融监管部门正酝酿对个人投资者的杠杆交易规模施加更严格的限制，考虑将单一股票杠杆产品的投资金额上限设定为全部金融产品投资总额的20%。这一举措旨在应对近期因市场波动加剧而引发的大规模强制平仓现象，保护散户投资者免受过度风险暴露的冲击。

据韩国官方数据显示，截至7月13日，当月累计强制平仓规模已飙升至3442亿韩元（约合人民币15.7亿元），超过120万个杠杆交易账户触发了保证金追缴线，其中约32万至36万个账户被券商全额强制平仓，部分账户甚至出现负债倒挂。这一严峻形势促使当局紧急介入。

监管升级：总量管理加资格准入

韩国金融委员会委员长李亿远在28日的座谈会上明确表示，将密切观察已生效的补充措施（如自7月31日起实施的强化基本预托金制度）的市场反应，但如果散户的杠杆投资热情仍未得到有效抑制，将提前启动追加监管方案。目前，韩国金融委员会重点研究的方案是设定总量管理规则：个人在金融投资产品中的总投入中，用于个股杠杆产品的比例不得超过20%。举例来说，若一位投资者拥有1亿韩元的金融投资组合，其最多只能将2000万韩元配置于单一股票的杠杆型产品。

除金额限额外，韩国金融委员会还计划进一步抬高投资者准入门槛。具体措施包括：将目前适用于期货、衍生品及卖空交易的事前模拟交易要求引入个股杠杆产品领域；实施定期再教育制度；增设前期投资经验要求等。此举旨在确保投资者充分理解高风险产品的运作机制，降低非理性交易行为。

分散再平衡时点 缓解收盘波动

针对单一股票杠杆产品在收盘前集中再平衡所引发的市场波动，李亿远向资产运营业界发出呼吁，希望各机构将再平衡操作分散至盘中多个时段。他指出，虽然这种调整可能会增加基金收益率的不确定性并扩大跟踪误差，但若能有效缓解收盘价的大幅波动，并减少其他投资者的预测性交易，将最终有利于提升基金收益率的稳定性并降低运营风险。

LP自律减量 监管引导市场秩序

对于承担流动性提供者（LP）角色的证券机构，李亿远也提出了明确要求。目前每只单一股票杠杆产品平均有超过20个LP参与，导致交易量过度膨胀，套利交易盛行。由于实时变动的市场难以统一实施外部监管，李亿远强调，专业业界需要自主进行合理的流动性调节，通过调整报价单位、单笔数量及下单频率等方式，在维持市场稳定的同时减少不必要交易，从而控制整体交易规模。

值得注意的是，这次提出的追加措施是在7月16日第一轮补充对策基础上的进一步升级。此前，韩国金融监管当局已暂停新品上市、禁止相关广告，并将基本预托金上调至现金3000万韩元（原计划下月实施，现已提前至31日执行）。此外，扩大最小交易单位、强化事前教育评估、增加1小时教育时长、加强乖离率管理等配套措施也在推进中。